Osake vai rahasto – kumpaan kannattaa sijoittaa?
Sijoittaminen on noussut suomalaisten keskuudessa yhä suositummaksi tavaksi kasvattaa varallisuuttaan. Monet uudet sijoittajat kuitenkin pohtivat kumpi on parempi vaihtoehto: sijoittaa rahastoihin vai suoriin osakkeisiin?
Mikä on osake?
Osake on omistusosuus yrityksestä. Ostamalla osakkeen sijoittaja toisin sanoen omistaa osan tietystä yhtiöstä. Osakkeenomistajat voivat hyötyä yrityksen menestyksestä osinkojen ja arvonnousun muodossa. Osakesijoittaminen edellyttää yksittäisten yritysten analysointia ja markkinoiden seuraamista, ja siihen liittyy korkeampi riski kuin laajasti hajautettuun rahastoon sijoittamiseen.
Mikä on rahasto?
Rahasto on sijoitusmuoto, jossa useiden sijoittajien varat kootaan yhteen ja sijoitetaan markkinoille. Rahastot voidaan jakaa aktiivisesti hallinnoituihin ja passiivisiin rahastoihin. Aktiiviset rahastot pyrkivät voittamaan markkinat rahastonhoitajan valinnoilla, kun taas passiiviset rahastot, kuten indeksirahastot, seuraavat tiettyä markkinaindeksiä ja pyrkivät saavuttamaan sen mukaisen tuoton alhaisilla kuluilla.
Lue myös: Mikä on indeksirahasto?
Lue myös: Parhaat indeksirahastot 2024
Indeksirahasto on yleensä paras valinta sijoittajalle
Indeksirahastoihin sijoittaminen on lähtökohtaisesti sijoittajalle tuottavampaa kuin yksittäisiin osakkeisiin tai aktiivisiin rahastoihin sijoittaminen. Indeksirahastojen puolesta puhuvat muun muassa akateemisen tutkimuksen tulokset markkinoiden tehokkuudesta, hajautuksen hyödyistä, alhaisten kulujen merkityksestä ja sijoittamisen psykologiasta.
Miksi indeksirahasto on parempi kuin suorat osakesijoitukset?
Tehokkuus ja kulut. Indeksirahastot ovat passiivisia sijoitusinstrumentteja, jotka seuraavat tiettyä markkinaindeksiä, kuten S&P 500 -indeksiä tai OMX Helsinki 25 -indeksiä. Koska indeksirahastot eivät vaadi aktiivista hallinnointia, niiden kulut ovat yleensä huomattavasti alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidettujen rahastojen. Alhaisemmat kulut tarkoittavat enemmän tuottoa sijoittajalle pitkällä aikavälillä.
Tutkimukset ja tilastot. Useat tieteelliset tutkimukset ja raportit, kuten S&P Dow Jones Indicesin julkaisema SPIVA-raportti (S&P Indices Versus Active), osoittavat, että suurin osa aktiivisista rahastoista jää jälkeen vertailuindekseistään pitkällä aikavälillä. SPIVA-raportin mukaan esimerkiksi Yhdysvalloissa 93 % aktiivisista rahastoista alitti vertailuindeksinsä tuoton 20 vuoden aikana. Aktiivinen rahastonhoito tai osakkeiden valitseminen ei siis yleensä anna lisäarvoa sijoittajille, vaan indeksirahastot ovat pitkässä juoksussa kannattavampi valinta.
Lue myös: Aktiivinen vai passiivinen rahasto? SPIVA-tutkimus kertoo vastauksen
Hajautus ja riskinhallinta. Indeksirahastot tarjoavat sijoittajalle automaattisesti laajan hajautuksen. Tämä vähentää yksittäisiin osakkeisiin liittyvää riskiä ja tasoittaa markkinoiden heilahteluja. Hajautus on tärkeä osa riskinhallintaa, ja indeksirahastot tekevät siitä helppoa ja kustannustehokasta.
Helppous ja ajansäästö. Indeksirahastot ovat yksinkertaisia sijoitusinstrumentteja, jotka eivät vaadi jatkuvaa markkinoiden seuraamista tai yksittäisten osakkeiden analysointia. Tämä tekee niistä erinomaisen valinnan niille, jotka haluavat sijoittaa ilman suurta ajallista panostusta. Sijoittajan tarvitsee vain valita sopiva indeksi ja sijoittaa säännöllisesti, jolloin hän voi hyödyntää markkinoiden keskimääräistä tuottoa pitkällä aikavälillä.
Sijoittamisen psykologia. Sijoittaminen indeksirahastoihin voi auttaa välttämään yleisiä psykologisia virheitä, kuten markkinoiden ajoittamista ja liiallista kaupankäyntiä. Useat tutkimukset sijoituskäyttäytymisestä osoittavat, että sijoittajat tekevät usein päätöksiä, jotka johtavat alhaisempiin tuottoihin, esimerkiksi ylikorostavat viimeaikaisia uutistapahtumia ja kurssikehitystä valinnoissaan. Indeksirahastot tukevat pitkäjänteistä sijoittamista ja auttavat välttämään näitä käyttäytymisharhoja, mikä johtaa parempiin pitkän aikavälin tuloksiin.
Lue myös: Sijoittamisen psykologia – tunne yleisimmät ajatusvääristymät, jotka vaikuttavat sijoituspäätöksiisi
Ydin-satelliittimalli – yhdistä indeksirahastot ja osakesijoitukset
Vaikka indeksirahastot ovat erinomainen perusta useimpien sijoittajien salkulle, suorat osakesijoitukset voivat silti olla osa hyvin hajautettua sijoitusstrategiaa. Niin kutsuttu ydin-satelliittimalli on tapa yhdistää indeksirahastojen vakaus ja helppous yksittäisten osakesijoitusten jännittävyyteen ja mahdollisuuksiin.
Ydin-satelliittimallissa suurin osa sijoitusvaroista (ydin) sijoitetaan vakaisiin ja matalakuluisiin indeksirahastoihin, jotka tarjoavat laajan hajautuksen ja markkinoiden keskimääräisen tuoton. Pienempi osa varoista (satelliitti) voidaan sijoittaa suoraan yksittäisiin osakkeisiin, jotka sijoittaja valitsee omien mieltymystensä ja analyysiensa perusteella. Tämä antaa mahdollisuuden osallistua yksittäisten yritysten menestykseen ja harjoittaa osakepoimintaa.
On kuitenkin tärkeää tiedostaa, että suorat osakesijoitukset tuovat mukanaan suurempaa riskiä ja vaativat enemmän aikaa ja asiantuntemusta. Suurimmat tuottomahdollisuudet saavutetaan todennäköisimmin indeksirahastojen kautta, joten osakesijoitukset kannattaa pitää pienempänä osana kokonaisstrategiaa.
Yhteenveto
Indeksirahastot tarjoavat useimmille sijoittajille parhaat edellytykset pitkäaikaisen varallisuuden kasvattamiseen alhaisten kulujen, laajan hajautuksen ja markkinoiden keskimääräisen tuoton ansiosta. Tutkimukset, kuten SPIVA-raportti, tukevat väitettä, että indeksirahastot ovat pitkässä juoksussa parempi valinta kuin aktiiviset rahastot tai yksittäisiin osakkeisiin sijoittaminen. Halutessaan indeksirahastot ja suorat osakkeet voi yhdistää sijoitusstrategiassa niin kutsutun ydin-satelliittimallin mukaisesti. Sijoittaja voi nauttia osakepoiminnan harrastamisesta, samalla tiedostaen, että suurin osa varallisuudesta kasvaa vakaasti indeksirahastoissa.
